热心网友
回答时间：2025-02-10 21:26
阿尔法套利，即在投资组合中追求超出调整后预期收益率的超额收益，这一概念首次由William Sharpe于1964年提出。其核心在于市场中面临的系统性风险与非系统性风险的平衡。
阿尔法套利的公式为：E（Rp）=Rf+β*（Erm-Rf）。其中，E（Rp）代表投资组合的期望收益率，Rf表示无风险报酬率，E（Rm）为市场组合的期望收益率，β则为组合的系统风险系数。资本资产定价模型（CAPM）通过此公式，揭示了单个证券或投资组合与系统风险收益率之间的关系，即投资组合收益率等于无风险收益率与风险溢价之和。
阿尔法套利理论认为，在有效市场中，承担系统性风险才能得到相应的收益补偿，非系统性风险则无法获得补偿。因此，证券的预期收益主要取决于其β值，β值越高，预期收益越高；β值越低，则预期收益越低。
阿尔法套利的经验显示，在新兴市场中，由于市场有效性较弱，专业投资者能够利用专业管理、积极操作和资金规模等优势，获得较高的阿尔法收益，从而在市场中脱颖而出。
在期指市场上做空，在股票市场上构建拟合300指数的成份股，赚取其中的价差，这种被动型的套利就是贝塔套利。那么在如今贝塔套利空间越来越小的状况下，我们还有什么好方法吗？这就是更主动的、也更考验操作者判断能力的阿尔法套利
本文如未解决您的问题请添加抖音号：51dongshi（抖音搜索懂视），直接咨询即可。
