汇率双向波动,外贸企业如何有效地避险?听听银行业人士怎么说_百度知 ...

自去年6月份以来，人民币对美元汇率保持双向波动、总体稳定，但在今年四五月出现了较快的升值走势。在汇率双向波动成为常态的背景下，外贸企业如何进行合理、有效的避险？记者采访了华夏银行海口分行贸易金融部负责人包小平。

大部分企业对汇率风险管理不够重视。据包小平介绍，进出口企业的损益主要来源于两方面：经营性损益和汇兑损益。经营性损益来源于企业的正常经营业务，汇兑损益则是企业在发生外币交易、兑换业务时，按记账本位币结算产生的差额。

包小平指出，从签订合同到收付汇，企业往往需要经历较长的时间周期，汇率的波动会对企业经营产生影响，这就是汇率风险。他提到，汇率风险敞口一般来源于：出口货款收汇、进口货款付汇、外币存款等资产、外币贷款/债券等债务、境外投资、报表折算等。

调查显示，仅有20%企业能够主动及时规避汇率风险，大部分企业在汇率波动加剧时才重视汇率风险管理。一些企业甚至利用外汇衍生品谋取收益或从事套利活动，严重偏离主业。这样的情况在海南也普遍存在。包小平提到，海南省某水产出口重点企业M企业正是在遭受结汇损失后，更加意识到汇率风险管理的重要性。

M企业加工的水产品大量向境外出口销售，通常是发货后1个月收款。由于人民币强势、美元结汇价格走跌，出口收汇的美元结汇损失巨大。据企业估计，2020年该企业汇兑损失达到500万元。今年初，企业仍寄希望于美元升值，遂未能及时有效管理汇率风险，导致汇兑损失进一步加大，加上疫情情况下物流成本急剧上升，经营步履维艰。

为帮助M企业扭转汇兑亏损，华夏银行海口分行多次与企业开展一对一汇率风险中性理念交流，为其详细制定外汇避险方案。最终，企业确定采用远期结汇的方式，提前锁定了出口收汇的结汇汇率，之后则无需担心汇率波动、专心安排生产和发货。

包小平表示，“汇率风险中性”是当前监管部门倡导的理念，是指企业把汇率波动纳入日常的财务决策，立足主营，聚焦主业，不盲目“追涨抛跌”，理性选择银行结售汇及衍生品业务。

她举例谈到，部分企业倾向于通过对汇率走势的主观判断“追涨抛跌”，如预测美元走跌，就通过增加外币债务（包括向境内银行借用外汇贷款）和加杠杆等方式，过度持有本币资产和美元负债，赚取汇差收益，一旦汇率走势相反，将要承担巨大的损失。

还有一些企业，虽然使用了衍生品来锁定未来汇率，一旦最终交割日的即期市场汇率更优，就会觉得亏了，保值避险的意愿下降。包小平表示，实质上，汇率避险的核心在于“保值”而非“增值”，企业应考虑市场行情套期保值整体情况，降低经营成本波动性，而非关注单一外汇交易的“更高收益”。

那么，企业应该如何做好汇率风险管理呢？她建议，企业经营应聚焦主业，财务管理应坚持汇率风险中性原则。

目前，海南银行业机构都在积极地针对各类企业对衍生产品的不同需求，加强产品研发，满足企业多样化需求。以华夏银行海口分行为例，该行可以为企业提供外汇避险产品一体化服务，包括远期结售汇、外汇买卖、人民币外汇掉期、人民币外汇货币掉期、期权以及组合型产品。近两年，华夏银行海口分行为进出口企业解决跨境结算和贸易融资的需求，实现了出口企业客户成倍增长，该行还利用结汇牌价优势以及大额询价机制，为出口企业客户带来更多实惠。

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