何为詹森指数？3

提问网友发布时间：2023-11-11 07:06

声明：本网页内容为用户发布，旨在传播知识，若有侵权等问题请及时与本网联系，我们将在第一时间删除处理。
E-MAIL:1656858193@qq.com

共2个回答

热心网友回答时间：2024-05-17 00:31

詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。

詹森指数公式为：
α = (ri − rf) − βi(rm − rf)

其中，α是第i个基金的与市场无关的平均回报率。若α显著为正，说明基金的绩效优于市场；反之，则劣于市场。它表示基金投资组合收益率与相同系统风险水平下市场投资组合收益率的差异。

詹森指数也以资本资产定价模型为基础，根据SML来估计基金的超额收益率。其实质是反映证券投资组合收益率与按该组合的β系数算出来的均衡收益率之间的差额。当然，差额越大，也就是詹森系数越大，反映基金运作效果越好。如果为正值，则说明基金经理有超常的选股能力，被评价基金与市场相比，高于市场平均水平，投资业绩良好；为负值则说明基金经理的选股能力欠佳，不能跑过指数，被评价基金的表现与市场相比较整体表现差；为零则说明基金经理的选股能力一般，只能与指数持平。

1968年，美国经济学家迈克尔.詹森(Michael C. Jensen)发表了《1945-1964年间共同基金的业绩》一文，提出了这个以资本资产定价模型(CAPM)为基础的业绩衡量指数，它能评估基金的业绩优于基准的程度，通过比较考察期基金收益率与由定价模型CAPM得出的预期收益率之差，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分来评价基金，此差额部分就是与基金经理业绩直接相关的收益。
詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好；反之，如果詹森指数〈 0，则表明其绩效不好。优秀的基金产品在于能够通过主动投资管理，追求超越大盘的业绩表现。这说明基金投资不仅要有收益，更要获得超越市场平均水准的超额收益。将这一投资理念量化后贯彻到基金产品中来，就是要通过主动管理的方式，追求詹森指数（或称阿尔法值）的最大化，来创造基金投资超额收益的最大化。只有战胜了市场基准组合获得超额收益，才是专家理财概念的最佳诠释。投资者只有投资这样的基金产品，才能真正达到委托理财，获得最大收益的目的。

热心网友回答时间：2024-05-17 00:31

我也不太懂，这是我查到的资料，请其他高手指点吧。

詹森指数是基于资本资产定价模型(CAPM)测算基础上的资产组合收益率，用到了贝塔值和市场平均收益，其结果即为资产组合的阿尔法值。其公式为：αi=(ERi- Rf)-βi (Rm- Rf)。

其中 αi 为超额收益。Rm评估期间市场整体回报率， (Rm- Rf)为市场风险补偿。詹森指数为绝对绩效指标，表示基金的投资组合收益率(以净值计算)与相同系数风险水平下市场投资

组合收益率的差异，当其值大于零时，表示基金的绩效优于市场投资组合绩效。当基金和基金之间进行比较时，詹森指数越大越好。

本文如未解决您的问题请添加抖音号：51dongshi（抖音搜索懂视），直接咨询即可。

已解决

等待解决

何为詹森指数？3 微信手机号在24小时内,已绑定两个,已达到限制,不能在绑定其他微信... 201.96.68.0 C类(1) 写出各个子网的开始与结束ip(2) 写出子网的子网掩码... 黄金硬度和白银硬度哪个更硬147 推奴电视剧音乐有那些？ QQ空间的人气怎么快速增加？4 车床所谓的精车与粗车区别在哪里呢？44 查询身份证绑定多少个是银的导电性强还是金银合金的导电性强?1 求《性.派对和谎言》全集6 ...身体和头部紧贴我的背部,头靠在我肩上,表明她喜欢我嘛电影《性，派对和谎言》穷则变，变则通，通则久属于什么哲学观点19 为小孩子创造一个很好的读书气氛,有哪些作用呢? 四坡屋顶最佳高度是多少? 大学新生坐火车要转车怎样购买学生票世界上两个人相遇的概率是多少?1929 关于微信绑定上限的问题:你的手机号在最近24小时内已绑定过3个... 北京方威科技发展有限公司怎么样？如何跟自闭症的孩子去相处呢？4 语文书7年级下册第二课爸爸的花落了我是什么样的人詹森指数的理论基础？香九龄，能温席.孝于亲，所当执.是什么意思391 《三字经》中"香九龄，能温席.孝于亲，所当执"是什么意思？11 微信手机号在24小时内,已绑定两个,已达到限制,不能在绑定其他微信... 猫与狗哪个更可爱392 凌渡carplay怎么用北京新竹科技发展有限公司怎么样？微信的订阅号中,长按某一公众号,出现不再关注与删除该聊天,这两个有... DNF史诗手炮有几种分别哪些图好出求解谢谢~!! 尚未确认的确定承诺什么意思什么样的债权人在债权人会议上享有表决权？弑…………请问这个（杀式'·）合并起来念啥？代表什么意思？...16 我是纯白户。有公司给我包装然后零首付购房。在用房子贷款我到...5 有弑杀这个词吗？？？14 谁有《性，派对和谎言》这部电影，请发入dadongshan1...9 哪里能看西班牙影片《性，派对和谎言》15 猜字谜求解1 我家温湿度计，其中湿度40至70为红色标记，不知道是什么意思2 长方形的周长一定比正方形的周长短．______．（判断对错11

首页

互助专区

登录

注册

何为詹森指数？3