PB业务是什么,私募基金的PB业务是什么

Prime Brokerage
1.指证券公司为对冲基金(Hedge fund)和其他专业投资者提供打包服务的一种业务模式。
2.“Prime Brokerage” 最早是70年代由美国券商Furman Selz提出来的，主要是组合管理和业绩表现跟踪。
3.由于最近20多年对冲基金的爆发式增长，PB 业务得到大力发展。
PB业务理论上是一揽子服务，主经纪商服务。但是目前大家讨论的PB业务比较窄，一般是私募基金的托管、外包、交易三项内容，并提供带有组合单、快捷下单、风控等一体化的专业交易系统--PB系统。
能让券商来募集资金的私募都属于策略、投研能力、历史业绩比较优秀的私募了，不是每家私募都能得到券商的认可，毕竟鱼龙混杂的私募行业中，高净值客户是稀缺的资源1、PB业务包含私募基金外包业务，PB业务主要是指券商向专业金融机构（例如公募、私募等）提供的资产托管、营运外包、产品销售、交易、融资融券和研究服务等一揽子服务，私募基金外包业务是其中的一部分服务。
2、私募基金业务外包无需申请业务资格，只需在中国证券基金业协会备案即可，通过备案审核后可开展外包业务，同时证券基金业协会在其官网上进行公示。
行业领袖：高盛，摩根史丹利，摩根大通，瑞士信贷
全市场收入：06-12年间 100-200亿美元，08年后大幅下降，但近年开始逐渐恢复
主要客户： 对冲基金、共同基金、私募投资机构、专业投资人/高净值投资者等，但对冲基金是最为主要的客户群体
主要收费模式： 大宗经纪商一般不就其提供给对冲基金的一揽子服务整体收费相反，其收入通常来自三个方面：融资利差（包括股票借贷），交易佣金和交易集中清算/结算费用。基于客户贷款的价值（借方余额），客户存款（贷方余额）、客户卖空（短结余）、合成融资产品（如互换和差价合约（CFDs））进行融资和借贷的利差，是大宗经纪业务收入的最主要部分，其次是佣金收入，然后才是其他各项收入。
主要包括几个大类
基础服务
全球托管、清算、交收
综合性报告
核心服务
保证金融资
证券借贷（在我国，被阉割，呵呵）
增值服务
资本引荐
风险管理咨询服务
衍生品服务
办公空间租赁和服务
行业顾问/咨询服务
国内玩家
国信，中信，国君等PB业务起步较早
国内情况
由于国内市场目前尚无成熟资本市场所具备的庞大对冲基金类机构客户群体，丰富的金融产品和金融工具，大型投行机构也尚未具备集成化、综合化的服务能力，强大的信息技术系统支撑，以及完备的金融功能（托管清算、交易、融资等），基金服务外包市场尚未成型，因此，成熟的PB业务运作模式短期还很难在国内市场完全开展和复制。但机构客户业务是当前乃至今后确立大型投资银行核心竞争力和市场地位的战略制高点，紧紧围绕客户为中心开展业务、延伸服务链条的PB业务运作模式对国内大型券商推进机构客户服务转型、整合机构客户服务资源、提升机构客户服务层次都有着非常直接的借鉴参考意义。更重要的是，所有制约PB业务发展的主客观条件都可能在加快突破，如果不提前明确业务发展布局和规划，培育和抢抓私募基金、对冲基金、高净值客户等专业投资者客户资源，整合升级乃至重塑机构客户服务体系，就会失去一个正在迅速成长的重要客户群体和一个潜力可观的业务发展领域。
o 目前，国内个别券商已经开始借鉴成熟PB模式，从客户、信息技术、服务体系上积极探索布局PB业务，这是融资融券业务升级的重要方向，也是综合托管业务切实推进的重要方向。在成熟市场，为何不少对冲基金不使用商业银行的托管业务，而选择使用投资银行的PB服务，原因就是投行给的优惠更多，给的服务更加灵活有效，从而大大降低了对冲基金成本。因此，无论着眼于券商综合托管业务发展，还是融资融券业务的深化发展，PB业务都是在混业经营环境中壮大券商业务实力，提升金融服务能力和市场地位的关键领域。国内券商只有紧紧围绕国内机构客户不断变化的需求，把PB业务运作模式和展业思维充分中国化、本土化，才能真正打开中高端机构客户服务巨大的发展空间

证券公司PB业务（Prime Brokerage），即主经纪商业务，也称为主券商业务或大宗经纪业务，是指证券公司向专业机构投资者和高净值客户等提供集中托管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券拆借、资金募集等一站式综合金融服务。

温馨提示：以上解释仅供参考，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白相关的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估后，再自身判断是否参与。
应答时间：2021-08-10，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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所谓PB业务就是指向对冲基金等高端机构客户提供集中托/管清算、后台运营、研究支持、杠杆融资、证券/拆/借、资金/募/集等一站式
pb业务即PreferredBanking，指的是高端客户的个性化私/人/银行业务，为高资产客户资产管理提供资产托管等增值服务。

pb不是Preferred Banking，而是Prime Brokerage，国内一般翻译为“主经纪商业务”。PB业务一般是指以对冲基金为核心客户（不限于对冲基金）的全产业链服务。

参考：

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